业余“韭菜”血战华尔街机构 狂热散户盯上白银+ 外汇交易软件

  原标题:业余“韭菜”血战华尔街机构,基金传奇人物损失惨重,平台限制引发愤怒,狂热散户盯上白银

  2020年新冠疫情引发市场疯狂波动时,对冲基金曾瞅准时机东山再起,如今却栽了这样一个跟头。也正是因为疫情引发的市场危机,让成千上万散户涌入美国股市,成为一股新的力量,连这些专业人士似乎都无力抗衡。聚集REDDIT股票聊天室的散户们联手,使得GameStop(游戏驿站)的股价在没有明确商业理由的情况下就出现了飙升,挤压了那些未曾押注在这家视频游戏零售商上的对冲基金,同时也给其他已在华尔街失势的公司带来了进一步的打击。

  “震惊中外”!散户血洗华尔街,对冲基金付出高昂代价

  攻击对冲基金的,是一群通过Reddit的社交媒体平台walltreetbets发起联合攻击的交易者,他们似乎把矛头对准了被对冲基金做空的股票。最著名的当属GameStop(游戏驿站),这家凋零的实体零售商本月股价涨幅超过2700%,其他目标还有AMC Entertainment Holdings Inc.和Bed Bath&Beyond Inc.

  (GameSTOP股价日线图)

  华尔街与散户一周以来的战况显示,基金卖出其他股票多仓,为做空Gamestop的损失买单,这也是华尔街主要股指周三跌逾2%的背后推动因素之一。

  GameStop Corp股价过去四个交易日飙涨超过700%之后,看跌期权数量飙升,看涨期权则退居次位。周三GameStop看跌期权成交数量是看涨期权的3.5倍,创下逾一年来最高。GameStop股价连续六周走多之后,看跌期权交易量自周五起就超越了看涨期权。周三GameStop所有期权交易量排名前20名中,有18个是看跌期权。

  GameStop在周四早盘一度冲上480多美元,疯狂走势中多次触发交易暂停。随后又暴跌68%,最终收盘下跌44%,回吐了过去六天一大部分涨幅,收报194美元附近,因为Robinhood Markets和盈透证券等在线交易平台纷纷将该股列入限制交易名单。

  Schwab Center for Financial Research交易及衍生品副总裁Randy Frederick表示,“的确可能有投机客押注这个泡沫将在某个时点破灭,交易量增加也有可能是持有GameStop股票者试图为股价潜在跌势购买保障。

  Susquehanna Financial Group衍生品策略联席主管Christopher Murphy指出,另一个可能的解释,或许是那些被迫回补GameStop空单的投资人目前买进选择权,以较低成本的方式押注其股价最终下跌。Murphy称。风险较低的仓位会是买进看跌期权,因为能够亏损的金额有限。这有可能是我们见到看跌期权成交量增加的原因。”

  科技投资者Chamath Palihapitiya表示:“我们正在走向普通人与专业人士享有相同准入自由判断的环境,解决方案是提高机构方面的透明度,而不是降低散户准入。”

  马萨诸塞州监管负责人William Galvin呼吁纽交所让GameStop暂停交易30天,以便提供一个冷静期。他表示“这不是在投资,是在赌博,这显然是有预谋的。”

  纳斯达克市场负责人Adena Friedman表示,交易所和监管机构应该留意社交媒体上是否有人匿名发帖,搞这种“哄抬股价,拉高出货”的伎俩。“如果我们发现社交媒体上这种聊天明显增多,而且也证实这是异常交易活动,我们就有可能暂停这只股票的交易,以便调查情况。

  一些对冲基金传奇人物损失惨重

  业余散户们抱团围攻全球最老道的一些投资者时,对冲基金界的两位传奇人物Steve Cohen和Dan Sundheim,短短几周内损失惨重。Cohen和Ken Griffin最后还出手援助了公司也被打败的Gabe Plotkin。

  由于GameStop Corp和其他被对冲基金做空的股票交易火爆,短短几天造成的亏损,就达到了部分基金经理传奇职业生涯中最惨烈的程度。Cohen的Point72 Asset Management本月迄今下跌了10%-15%,而Sundheim的D1 Capital Partners,2021年表现还是数一数二的基金,下跌约20%。截至周五,Plotkin旗下的Melvin Capital已下跌30%。

  一位接近Point 72资管的人士称,“我们损失惨重前一日填进去的钱,过一晚就没了。”

  Point 72本月损失10%-15%;D1 Capital Partners(去年表现最好的对冲基金)损失了20%;Melvin Capital光是上周五(22日当天)就损失了30%。这几家基金公司都是明面上的受害者,其中Melvin已经手举白旗,平仓了对GME的空头头寸。

  2020年新冠疫情引发市场疯狂波动时,对冲基金曾瞅准时机东山再起,如今却栽了这样一个跟头。也正是因为疫情引发的那次市场危机,让成千上万散户涌入美国股市,成为一股新的力量,连这些专业人士似乎都无力抗衡。

  周三美股成交量超过236亿股,是2008年以来的最高水平。

  尽管自2020年新冠疫情开始扰乱市场以来,交易量就一直很高,但周三的数据还是非常惊人。周三以前,2021年日均成交量为144亿股,2020年为109亿股。而2019年平均成交量还不到70亿股。

  日内交易员利用对冲基金空头头寸过于拥挤的机会大量买入被严重卖空的公司股票,造成创纪录的逼空行情。对冲基金不得不以最快速度减仓,回补空头仓位、减少看涨押注。据高盛经纪部门的统计,截至周二的四个交易日中,市场资金流出总额达到了2014年以来的最高水平。

  对冲基金遭到轧空之际,GameStop狂潮惊动了拜登和鲍威尔

  这事的起头似乎一切都单纯可解,可以回溯到2019年,就是一些人在留言板上针对一个奄奄一息的连锁商场交换意见而已。

  现在事情闹大了:对于倾向于语不惊人死不休的专家,这就是在财富不均时代下一个大卫对抗巨人的寓言。或许是特朗普主义和民粹主义反击“众家精英”的残留遗绪。

  对于对冲基金行业而言,这却是生死存亡的危机。对于那些讲究纪律并在“买进”之前做好功课的老派投资者来说,这是一个恐怖故事,而且他们预料结局恐怕很难看。这至少是整体股市周三下跌的部分原因。

  GameStop的传奇在全美已经造成轰动,甚至惊动了拜登政府和美联储主席鲍威尔。这家公司专卖二手电玩游戏,五套只卖10美元,如今红红火火,连行政部门和鲍威尔都被问及一些奇奇怪怪的问题。

  Miller Tabak + Co首席市场策略师Matt Maley说,所有人都受到震动,因为大家都有运用财务杠杆。

  乍看之下,这家公司过去五年料有四年销售缩水,可能即将宣布连续第三年亏损,但是该公司1月份迄今股价上涨近2700%,过去12个月的涨幅更达10000%,何以致此,很难解释。

  仔细观察,就比较有道理了。沃伦·巴菲特的心法是“只买你懂的股票”。因此,很容易了解为什么一群千禧世代交易者对电玩游戏见多识广,这些人被困在疫情之中,不是没有机会在其他地方花掉手中可支配的现金,就是因政府刺激措施派发的金钱,让他们的储蓄增加了。

  经纪商出手限制交易,GameStop等股票遭遇重创

  Robinhood Markets Inc和Interactive Brokers周四对本周飙升的GameStop和其他几只社交媒体宠爱的股票做出了交易限制后散户投资者大军遭遇打击。

  在这之前,Robinhood Markets

  已动用部分与银行的信贷额度。

  一位知情人士表示,该公司至少动用了数亿美元的信贷额度。Robinhood周四在博客上称。“作为一家券商,我们有许多财务要求,包括美国证券交易委员会的净资本要求和清算所存款要求,其中一些要求会因市场波动而发生变化,在当前环境下可能很显著。这些要求的存在是为了保护投资者和市场,我们有责任认真遵守这些规定,包括我们今天所采取的措施也是为了这个目的。”

  拉斯维加斯Bright Trading LLC自营交易员Dennis Dick称,“Robinhood对这些股票的限制很好地结束了(涨势),所有人都同时想按下退出键。”

  GameStop Corp.周四暴跌逾40%,回吐了过去六天一大部分涨幅,Robinhood Markets和盈透证券等在线交易平台纷纷将该股列入限制交易名单。在Robinhood、盈透证券等平台采取措施,限制交易GameStop、AMC Entertainment Holdings Inc.等一些最近大涨的股票后,GameStop周四一度重挫68%。盘中至少18次暂停交易。截至周四下午,该股成交量约为4300万股,远逊于上周五的1.97亿股。

  不过,周四盘后交易中,GameStop一度再次暴涨逾60%。

  平台限制引发用户愤怒

  交易平台的行动激发了Reddit旗下WallStreetBets论坛用户的愤怒,甚至还有一些用户对Robinhood发起诉讼。部分民主党和共和党议员批评不应该对散户投资者施加交易限制。

  Wedbush Securities Inc.分析师Michael Pachter表示:“平台限制交易导致成交量受抑,对于Gamestop来说,其股价之所以能保持高位,原因就在于成交很活跃。实际上,我对交易平台的出手感到吃惊,除非交易中有一些令人费解的暗示操纵行为的东西,否则交易平台应该置身事外,允许投资者进行他们所期望的任何交易。”

  金融科技公司律师Jake Chervinsky在推特上写道。“古有罗宾汉劫富济贫,今有Robinhood应用软件劫贫济富,”

  GameStop周四一度取代Plug Power Inc,成为罗素2000指数中市值第一高的成分股。

  但First American Trust的首席投资官Jerry Braakman表示,“像GameStop这样的公司早晚要跌回地面,就算Reddit上的那群人对这点也是心知肚明的,市场会回到一个合理的价位,但不是短线逼空的位置”。

  Baird的分析师Colin Sebastian表示,GameStop在最好情况下的股价应该是125.75美元。他写道,所谓的最好情况指GameStop在成功转型的同时可以保持当前市场占有率,留住终端游戏业务,多元化其他服务。

  投资人Peter Boockvar在本周发布的一份研究报告中称,从GameStop到美国航空公司的交易热潮最终将会破灭。他将投机活动的激增部分归咎于美联储的宽松货币政策。他承认,美联储无意让投资者沉迷于危险交易,但他认为散户投资者大量涌入市场,以及Reddit等聊天网站上的投机热潮与之存在联系。他说道,零利率和量化宽松提供了免费资金,鼓励了冒险行为。乐观情绪正接近网络泡沫带来的兴奋程度。现在,他更担心的是许多投资者都陷入了困境。

  S3 Partners预测分析总经理Ihor dusanwsky指出,虽然看起来像是一个普通的逼空行动,但关于GameStop所发生的一切绝非如此。自1月1日以来卖空者已经损失了60多亿美元,但卖空者总体上并没有被彻底逼空。他还表示已经和多个经纪商谈过,如果有股票可以借的话,他们会有一群人想做空这只股票,哪怕现在做空GameStop需要支付150%的费用。价值空头正在被挤出市场,被动量空头所取代。

  盈透证券创始人兼董事长Thomas Peterffy对目前疯狂的轧空行为感到担忧,他表示:“从理论上讲,这可能会拖垮整个美国股票系统。”

  美国国会将针对GameStop交易及股市现状举行听证会

  美国众议院金融服务委员会和参议院金融委员会周四称,他们将针对股市举行听证会。。

  众议院金融服务委员会主席、民主党人Maxine Waters 外汇交易软件称,“我们必须处理那些不道德行为直接导致近期市场动荡的对冲基金,我们必须审视整个市场,以及对冲基金及其金融伙伴如何操纵市场以使自己受益,而其他人则为此付出代价,”

  Waters并称,听证会将聚焦“卖空、在线交易平台、游戏化及这些因素对资本市场和散户投资者的系统性影响。”

  “逼空大战”转移战场,美国狂热散户盯上白银

  Reddit聊天室的r/wallstreetbets版块上开始出现关于白银的讨论。该投资者论坛因为掀起一场针对Gamestop Corp.的史诗级逼空大戏而被推上风口浪尖。论坛上的发帖人开始互相怂恿买入全球最大的白银ETF基金IShares Silver Trust,称银行一直在操控银价,人为将其压制在低位,掩盖了实物供应的短缺。其中一篇贴文还将其描述为“全球最大逼空战”。

  如果这听起来很熟悉,那是因为几十年乃至上百年来,贵金属界的阴谋论者一直就是如此叫嚣的。他们指责银行和政府相互勾结以掩盖通胀,他们与散户投资者联手只是时间问题。

  周四纽约市场一早,小银矿公司便率先发力,在Reddit上被称为逼空目标的First Majestic Silver Corp.一度飙涨39%。之后,散户投资者开始大量涌入IShares Silver Trust,推动其涨幅一度达到7.2%。

  现货白银

  一度暴涨6.8%,创8月以来最大涨幅。

  现货黄金

  也一度跟涨近25美元,创三个交易日新高至1864美元附近。

  Blue Line Futures LLC首席市场策略师Phil Streible通过电话表示,“白银市场上演了逼空行情。散户大量买入,聚会开始了,像GameStop和AMC这样的股票遭到了抛售,因为他们被限制了交易,所以他们去寻找其他逼空目标,而白银是显而易见的目标”。

  (

  现货白银

  日线图)

  北京时间11:24,

  现货白银

  现报26.20美元/盎司。

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